I traditionel finansiel teori påstår man ofte, at markederne er fuldt ud efficiente, hvilket – hvis sandt betyder, at det er umuligt at slå markedet konsistent, fordi al tilgængelig information allerede er afspejlet i aktiekurserne. Denne hypotese er imidlertid blevet udfordret af både industrien og den akademiske verden. En nyere forståelse, som også er blevet belyst af professor fra Copenhagen Business School Lasse Heje Pedersen i hans bog Efficiently Inefficient, argumenterer for at markedsefficiens skal ses som et spektrum, hvor konkurrenceintensiteten spiller en afgørende rolle.

Aktiemarkedet er blandt de mest konkurrenceprægede finansielle markeder, da millioner af dygtige kapitalforvaltere dagligt kæmper om de mindste fordele for at opnå merafkast. Denne hårde konkurrence gør det yderst vanskeligt at slå markedet, hvilket efterlader mange fonde med skuffende resultater og høje omkostninger for investorerne.

I modsætning til aktiemarkedet er energisektoren stadig præget af meget høje adgangsbarrierer. Reguleringen er ofte lokal forankret, og den nødvendige finansielle infrastruktur for at handle strøm er ikke tilgængelig for alle. For den gennemsnitlige investor er det nærmest umuligt at handle med strømpriser i lande som Danmark, Tyskland eller andre markeder. Mens du med et enkelt klik kan handle aktier fra hele verden.

Alt det forårsager en lavere konkurrence i energimarkederne, som giver energihandlerne unikke muligheder for at skabe værdi. På samme måde som i andre industrier er lavere konkurrenceintensitet ensbetydende med højere indtjening og højere afkast. Her er de finansielle markeder ikke en undtagelse.